（思进注，注意到，最近好几个公号转发我多年前首发在《周末画报》上一篇旧文《解密金融霸权》，可能是很“应景”吧。那我也再贴上来，和大家分享。）

解密金融霸权
文/陈思进

《周末画报》第579期首发

我最近看了一本书《金融的逻辑》，其主题就是要使财富“金融化”，也就是将石油、煤炭和人力资源等财富，转变为货币或金融产品的形式在市场流通、交易。按作者的逻辑，一个社会的富裕与不富裕，并不在于财富的多寡，而在于是否将这些财富货币化或资本化，即“金融化”；财富“金融化”的程度越高，社会就越富裕，否则即使有财富也只能是“穷人”。例如现实世界里的美国，“金融化”的程度最高，因而最富裕；现实世界里的中国，“金融化”的程度不够高，因而就不太富裕。

对此，我持保留意见。我们必须认清一个事实，社会财富是靠实体经济创造的，“金融化”充其量，只能促进社会财富生产或创造的顺畅进行，其活动本身并不生产或创造社会财富。因此，“金融化”被夸大到可以替代整个市场经济体系，并生成社会财富的所有环节一说，是非常可笑的。人们就是金融“化”得再狠些，也无法“化”出衣服、粮食、房子和汽车。最重要的一点，金融化的无限扩张必然会带来资产泡沫，导致社会冲突，最终引发金融危机。从以往的南美、日本、东南亚的金融风暴，到这次远未平息的金融海啸，以及冰岛、迪拜和即将来临的希腊的金融危机，都一次次清楚地向世人证明了过度“金融化”所带来的后果，充分说明了“金融化”对全球的危害。

虽然现实中的美国依靠“金融化”无边界地进行扩张，造就了巴菲特、索罗斯等金融巨鳄，使整个美国“富裕”得史无前例，说到底是华尔街站在金融金字塔的最上端，依靠美元的特殊地位造就的，其他国家根本无法复制；更何况，美国真的富裕吗？单单国债就高达13.1万亿美元，平均每一个美国人欠债4万多美元。要不是靠金字塔底部的中国等国家支撑着，美国早就破产了，这样的“金融化”能效仿吗？就连美国总统奥巴马都公开承认，目前的赤字消费将“无以为继，我们必须为借贷付出利息，那就意味着我们在用我们的子孙的未来做抵押，让他们还更多的债……”。

在《金融的逻辑》里，作者给中国的“逻辑性”建议是：中国要加大“金融化”的力度，不仅要扩大依托于大自然和人类本身财富的“金融化”，更要将层次上升到华尔街开创的“金融创新”的市场中，制造更多的“金融衍生产品”来富裕中国；中国不必害怕，更不要在乎金融危机，中国最终能成为美国的比肩者或超越者！例如，个人住房抵押贷款只占中国GDP的13%左右，而美国已超过了100%，中国显然还有很大的空间可以扩大这类贷款，基于这类贷款“创新”金融产品。

其实，华尔街“金融化”之所以不能成为一般逻辑而为他国所效仿，最特殊之处，就在于美元的国际货币地位。这点恰恰在这本书中省略了。美元的国际货币地位，长期以来使美国通过货币霸权，大量地占有别国的资源、商品和劳务。更令人无可奈何的是，美国还通过各种国际组织，包括世界银行和国际货币基金等国家强权形式，阻止了其他国家的美元储备对美国商品和劳务的自由购买，迫使其他国家的美元储备大量增加，美国则越来越长期地、大规模地占有别国的资源、商品和劳务；与此同时，又通过所谓的“金融产品”如国债来吸收他国的美元储备，转移华尔街日积月累的金融风险，更以金融市场复杂的汇率游戏，巧取豪夺他国财富。

因此，向别国转移其风险和对于他国的财富掠夺，说其是一种普世可用的“金融逻辑”实在是站不住脚的。如果哪个国家强行地推行这样的逻辑，结果必定是出现“金融怪胎”而贻害推行国本身。以中国为例，在人民币还不是国际货币，他国根本不可能将其作为储备货币进行保有的情况下，中国的“金融化”无法让其他国家来承担中国“金融化”的巨大风险，更谈不到“化”来他国财富。

就金融层面来说，美国即使在美元霸权等特殊优势之下，都阻止不住金融危机的发生，更经不住“金融化”过头带来的金融危机对整个美国社会的冲击，更何况没有那种优势的中国，又如何避免得了“金融化”过度带来的危机，更如何承受得了危机带来的社会财富巨大毁损？！

“美国金融故事”只能是发生在美利坚大地上的故事，在中国的土地上复制不了。如果非要强行地复制，那只会带来灾难。而中国除了走自己的路以外，北欧绿色模式可能是可以借鉴的。

社会财富是靠实体经济创造的，“金融化”其活动本身并不生产或创造财富。

 2010年元旦写于多伦多

【陈思进作品】在蜻蜓FM上独家推出“陈思进电台”，已开《华尔街的投资财富课》（http://url.cn/5IKkuA6 ）、《10分钟读懂财经新闻》（http://url.cn/54aTAf1 ）、《思进看世界》（http://url.cn/5HlXOoa ）、《心机—绝情华尔街》、《陈思进FM—思进观察》等专辑。